ผลตอบแทนกองทุนรวม — ทุกสิ่งที่ต้องรู้ในปี 2026 | SiamCafe Blog

ผลตอบแทนกองทุนรวม คืออะไร และทำไมนักลงทุนทุกคนต้องเข้าใจก่อนลงเงินจริง

ผลตอบแทนกองทุนรวม คือตัวเลขที่บอกว่าเงินที่คุณฝากไว้กับกองทุนนั้นโตขึ้นหรือลดลงเท่าไรในช่วงเวลาหนึ่ง แสดงออกมาเป็นร้อยละต่อปี เรียกง่าย ๆ ว่าเป็น

"เกรด" ของกองทุนว่าทำกำไรได้ดีแค่ไหนเมื่อเทียบกับกองทุนตัวอื่นหรือดัชนีอ้างอิง ผมอ.บอม ทำการค้าในตลาดการเงินมากว่าสิบสามปี และสอนเทรดกับทีม SiamCafe มาตลอด สิ่งแรกที่ผมบังคับลูกศิษย์ทุกคนก่อนเริ่มลงทุนจริง คือให้อ่านตัวเลขผลตอบแทนย้อนหลังของกองทุนให้เป็นก่อน เพราะถ้าอ่านไม่เป็น เท่ากับซื้อของโดยไม่ดูราคาและไม่ดูคุณภาพเลยทีเดียว

ในปี 2026 นี้ ตลาดกองทุนรวมของไทยมีกองทุนเปิดให้ลงทุนมากกว่าหนึ่งพันกอง ครอบคลุมตั้งแต่กองทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนต่ำแต่เสี่ยงน้อย ไปจนถึงกองทุนหุ้นต่างประเทศ กองทุนทองคำ หรือกองทุนดิจิทัลแอสเซ็ตที่ผันผวนสูงมาก แต่ละกองมีผลตอบแทนต่างกันคนละเรื่อง บางกองทำกำไรย้อนหลังหนึ่งปีได้สิบห้าถึงยี่สิบเปอร์เซ็นต์ บางกองกลับขาดทุนห้าเปอร์เซ็นต์ ถ้านักลงทุนไม่รู้วิธีเทียบและตีความตัวเลขเหล่านี้ โอกาสที่จะเลือกกองผิดพลาดจึงสูงมาก

ที่มือใหม่มักเข้าใจผิด คือคิดว่าตัวเลขผลตอบแทนย้อนหลังเป็นการรับประกันอนาคตข้างหน้า ความจริงคือมันเป็นเพียงข้อมูลย้อนหลังที่ช่วยให้เราประเมินคุณภาพการบริหารเงินของผู้จัดการกองทุนเท่านั้น กองที่ทำกำไรสวยในปีที่ตลาดขาขึ้น อาจโดนลงโทษหนักทันทีเมื่อตลาดขาลง ดังนั้นการอ่านผลตอบแทนอย่างเดียวไม่พอ ต้องดูคู่กับความผันผวนและความเสี่ยงที่กองนั้นแบกมาด้วย

ในบทความนี้ผมจะพาทุกคนไปทำความเข้าใจตั้งแต่พื้นฐาน ว่าผลตอบแทนกองทุนรวมคำนวณอย่างไร มีประเภทใดบ้าง ควรดูช่วงเวลาไหน จะเทียบกองทุนกับตัวอื่นอย่างไรให้ยุติธรรม รวมถึงเครื่องมือช่วยติดตามที่ใช้งานได้ฟรีในปี 2026 จบบทความแล้วคุณจะมีกรอบคิดของนักลงทุนมืออาชีพ ไม่ใช่แค่โดนตัวเลขสวย ๆ หลอกให้โยนเงินเข้ากองโดยไม่คิด

ตัวเลขที่เราเห็นตามเว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนหรือแพลตฟอร์มจัดอันดับกองทุนนั้น ไม่ได้มีแบบเดียว

แต่มีหลายแบบที่ต้องแยกให้ออกก่อนจะเอาไปตัดสินใจ แบบแรกคือผลตอบแทนแบบราคาของหน่วยลงทุน ซึ่งวัดจากมูลค่าหน่วยลงทุนที่เปลี่ยนไปในช่วงเวลาหนึ่ง โดยไม่รวมการจ่ายปันผลออกไป ส่วนแบบที่สองคือผลตอบแทนรวมปันผล ซึ่งถือว่าเงินปันผลที่ได้รับถูกนำไปลงทุนต่อทันที ตัวเลขชนิดนี้สะท้อนความสามารถจริงของกองทุนมากกว่า เพราะกองที่จ่ายปันผลบ่อย ๆ อาจดูเหมือนให้ผลตอบแทนสูง แต่ราคาหน่วยลงทุนกลับลดลงเรื่อย ๆ เมื่อเอามาคิดรวมกันแล้วกลับไม่ได้กำไรเท่าที่คิด

ตัวเลขที่เราเห็นตามเว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนหรือแพลตฟอร์มจัดอันดับกองทุนนั้น ไม่ได้มีแบบเดียว แต่มีหลายแบบที่ต้องแยกให้ออกก่อนจะเอาไปตัดสินใจ แบบแรกคือผลตอบแทนแบบราคาของหน่วยลงทุน ซึ่งวัดจากมูลค่าหน่วยลงทุนที่เปลี่ยนไปในช่วงเวลาหนึ่ง โดยไม่รวมการจ่ายปันผลออกไป ส่วนแบบที่สองคือผลตอบแทนรวมปันผล ซึ่งถือว่าเงินปันผลที่ได้รับถูกนำไปลงทุนต่อทันที ตัวเลขชนิดนี้สะท้อนความสามารถจริงของกองทุนมากกว่า เพราะกองที่จ่ายปันผลบ่อย ๆ อาจดูเหมือนให้ผลตอบแทนสูง แต่ราคาหน่วยลงทุนกลับลดลงเรื่อย ๆ เมื่อเอามาคิดรวมกันแล้วกลับไม่ได้กำไรเท่าที่คิด

แบบที่ต้องรู้จักต่อไปคือผลตอบแทนเฉลี่ยถัวเนือยแน่ หรือที่เรียกกันว่าผลตอบแทนต่อปีแบบเฉลี่ย ตัวเลขนี้ช่วยกันการประเมินเกินจริง เช่น กองหนึ่งทำกำไรย้อนหลังสามปีได้รวมกันห้าสิบเปอร์เซ็นต์ ถ้าหารสามเฉย ๆ จะได้ประมาณปีละสิบหก แต่ถ้าคำนวณแบบถัวเนือยแน่ที่ถูกต้อง ตัวเลขจริงอาจอยู่ที่ปีละสิบสี่หรือสิบห้าเท่านั้น ไม่ใช่เรื่องเล็กเมื่อคูณด้วยเงินลงทุนก้อนใหญ่หลายปี

อีกค่าที่นักลงทุนมืออาชีพดูเสมอ คือผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง เรียกสั้น ๆ ว่าอัตราส่วนชาร์ป มันบอกว่ากองทุนทำกำไรโดยแบกความเสี่ยงมาเท่าไร กองที่ทำกำไรปีละสิบเปอร์เซ็นต์โดยราคาแกว่งไม่มาก ย่อมดีกว่ากองที่ทำกำไรปีละสิบสองเปอร์เซ็นต์แต่ราคาขึ้นลงสุดขั้วจนกดดันจิตใจผู้ถืออย่างหนัก

สรุปประเภทหลักที่ควรรู้จักมีดังต่อไปนี้

ประเภทผลตอบแทน	สิ่งที่บอกเรา	เหมาะกับการใช้ตอนไหน
ผลตอบแทนราคาหน่วยลงทุน	การเปลี่ยนแปลงราคาเท่านั้น ไม่รวมปันผล	เทียบกองที่ไม่จ่ายปันผล
ผลตอบแทนรวมปันผล	กำไรรวมทั้งราคาและการลงทุนซ้ำปันผล	ประเมินความสามารถจริงของกอง
ผลตอบแทนถัวเนือยแน่ต่อปี	อัตราเฉลี่ยต่อปีที่แท้จริง	เทียบกองช่วงเวลาไม่เท่ากัน
อัตราส่วนชาร์ป	กำไรต่อหน่วยความเสี่ยง	เลือกกองที่คุ้มค่าต่อความเสี่ยง
ผลตอบแทนเทียบดัชนี	กองชนะหรือแพ้ตลาด	ตัดสินคุณค่าของค่าธรรมเนียม

คำถามที่ลูกศิษย์ถามผมบ่อยที่สุด คือควรดูผลตอบแทนย้อนหลังกี่เดือนหรือกี่ปี คำตอบของผมคือต้องดูหลายช่วงพร้อมกัน ไม่ใช่ช่วงเดียว

เพราะแต่ละช่วงบอกเรื่องราวคนละส่วน ช่วงสามเดือนหรือหกเดือนบอกความสามารถในระยะสั้นและการปรับตัวต่อสถานการณ์ล่าสุด ช่วงหนึ่งปีบอกผลในรอบสภาพตลาดปัจจุบัน ช่วงสามถึงห้าปีบอกความสม่ำเสมอ และช่วงสิบปีขึ้นไปบอกว่ากองอยู่รอดและโตผ่านวัฏจักรตลาดมาแล้วกี่รอบ

ควรดูผลตอบแทนช่วงเวลาไหน และตีความย้อนหลังอย่างไรให้ถูกต้อง

คำถามที่ลูกศิษย์ถามผมบ่อยที่สุด คือควรดูผลตอบแทนย้อนหลังกี่เดือนหรือกี่ปี คำตอบของผมคือต้องดูหลายช่วงพร้อมกัน ไม่ใช่ช่วงเดียว เพราะแต่ละช่วงบอกเรื่องราวคนละส่วน ช่วงสามเดือนหรือหกเดือนบอกความสามารถในระยะสั้นและการปรับตัวต่อสถานการณ์ล่าสุด ช่วงหนึ่งปีบอกผลในรอบสภาพตลาดปัจจุบัน ช่วงสามถึงห้าปีบอกความสม่ำเสมอ และช่วงสิบปีขึ้นไปบอกว่ากองอยู่รอดและโตผ่านวัฏจักรตลาดมาแล้วกี่รอบ

ปี 2026 นี้เป็นปีที่ตลาดมีความผันผวนสูงจากปัจจัยดอกเบี้ย ภูมิรัฐศาสตร์ และกระแสเงินไหลออกเข้าระหว่างประเทศ กองทุนหลายกองที่สถิติสามเดือนสวยงามมาก อาจเป็นเพราะโชคเข้าข้างในภาคหนึ่งของตลาดเท่านั้น ดังนั้นผมแนะนำเสมอว่าถ้าเป็นกองทุนหุ้นหรือกองทุนต่างประเทศ อย่าตัดสินจากช่วงสั้นกว่าหนึ่งปีเด็ดขาด ให้หนักไปทางสามถึงห้าปี ส่วนกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นที่ใช้เป็นเงินสำรอง ดูหนึ่งปีก็เพียงพอ เพราะความผันผวนต่ำอยู่แล้ว

วิธีตีความที่ผมใช้จริง คือเทียบกองที่สนใจกับกองเพื่อนในหมวดเดียวกันและกับดัชนีอ้างอิงเดียวกัน ยกตัวอย่างกองทุนหุ้นไทยทั่วไป ต้องเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ไม่ใช่เอาไปเทียบกับกองทุนทองคำหรือกองทุนหุ้นอเมริกา เพราะคนละสนามแข่ง เทียบแล้วไม่มีความหมาย ถ้ากองหนึ่งเสียเปรียบดัชนีติดต่อกันหลายปี แสดงว่าค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้ผู้จัดการกองทุนไม่คุ้ม อาจลงทุนผ่านกองทุนดัชนีที่ค่าธรรมเนียมถูกกว่าจะคุ้มกว่า

ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่ได้เกิดจากบังเอิญ แต่มาจากปัจจัยหลายชั้นที่ซ้อนกันอยู่ ชั้นนอกสุดคือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและตลาด เช่น

ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งประเทศไทย เงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และกระแสเงินทุนต่างชาติ ปัจจัยเหล่านี้กำหนดพื้นหลังว่าตลาดรวมกำลังเป็นขาขึ้นหรือขาลง และไม่มีผู้จัดการกองทุนคนใดควบคุมได้ ในปี 2026 ที่ดอกเบี้ยเริ่มทรงตัวและมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อซ้ำซาก กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวจึงไม่ใช่ที่หลบภัยที่ปลอดภัยเหมือนสามถึงสี่ปีที่แล้ว

สุดท้าย ให้เช็กว่าผู้จัดการกองทุนเปลี่ยนไปหรือยัง สถิติย้อนหลังห้าปีที่เกิดขึ้นใต้ผู้จัดการคนเดิมอาจไม่มีความหมายแล้ว ถ้าคนบริหารเปลี่ยนไปหนึ่งปีก่อน เพราะผลตอบแทนเป็นผลผลิตของกระบวนการและคน ข้อมูลนี้ดูได้จากเอกสารโครงการค้าลงทุนของกองทุนหรือหน้าข้อมูลกองทุนบนเว็บของบริษัทจัดการ ใช้เวลาไม่กี่นาทีแต่ประหยัดความเสียใจหลายปีได้

ปัจจัยใดที่ส่งผลต่อผลตอบแทนกองทุนรวมในปี 2026 และวิธีประเมินก่อนลงทุน

ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่ได้เกิดจากบังเอิญ แต่มาจากปัจจัยหลายชั้นที่ซ้อนกันอยู่ ชั้นนอกสุดคือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและตลาด เช่น ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งประเทศไทย เงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และกระแสเงินทุนต่างชาติ ปัจจัยเหล่านี้กำหนดพื้นหลังว่าตลาดรวมกำลังเป็นขาขึ้นหรือขาลง และไม่มีผู้จัดการกองทุนคนใดควบคุมได้ ในปี 2026 ที่ดอกเบี้ยเริ่มทรงตัวและมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อซ้ำซาก กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวจึงไม่ใช่ที่หลบภัยที่ปลอดภัยเหมือนสามถึงสี่ปีที่แล้ว

ชั้นที่สองคือปัจจัยเฉพาะของกองทุน ได้แก่ กลยุทธ์การลงทุน สัดส่วนสินทรัพย์ คุณภาพหลักทรัพย์ที่ถือ อัตราการหมุนเวียนพอร์ต และค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่หักจากผู้ลงทุน ค่าธรรมเนียมจัดการจุลทรัพย์หนึ่งเปอร์เซ็นต์กับสองเปอร์เซ็นต์ต่อปี ฟังดูน้อย แต่ทบต้นสิบปีแล้วต่างกันหลายสิบเปอร์เซ็นต์ของเงินต้น ผมจึงสอนลูกศิษย์เสมอว่าก่อนเชียร์กองไหน ให้เปิดเอกสารโครงการอ่านบรรทัดค่าธรรมเนียมก่อนเป็นอย่างแรก

ชั้นที่สามคือปัจจัยด้านตัวนักลงทุนเอง ซึ่งคนส่วนใหญ่มองข้ามทั้งที่สำคัญที่สุด ได้แก่ จุดเวลาที่คุณเข้าซื้อ เวลาที่คุณขาย และวินัยในการถือ กองเดียวกันคนหนึ่งอาจได้ผลตอบแทนยี่สิบเปอร์เซ็นต์ อีกคนหนึ่งกลับขาดทุน เพราะคนแรกซื้อตอนตลาดย่อแล้วถือจนจบวัฏจักร ส่วนคนหลังซื้อตอนที่ข่าวดีออกทั้งกระดาษแล้วขายทุ่มตอนตลาดจุดต่ำ

วิธีประเมินก่อนลงทุนที่แนะนำเป็นลำดับ ดังนี้

• ดูชนิดของกองทุนว่าเป็นตราสารหนี้ หุ้น ทองคำ หรือผสม เพื่อรู้ว่าความผันผวนอยู่ระดับใด
• เทียบผลตอบแทนย้อนหลังกับกองเพื่อนในหมวดเดียวกันอย่างน้อยสามช่วงเวลา

การรอดูตัวเลขจากแอปของบริษัทจัดการกองทุนอย่างเดียวไม่พอสำหรับคนที่จริงจังกับเงินของตัวเอง

ผมแนะนำให้ทุกคนคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตตัวเองอย่างน้อยเดือนละครั้ง วิธีพื้นฐานที่สุดคือเอามูลค่าปัจจุบัน ลบด้วยเงินลงทุนรวม หารด้วยเงินลงทุนรวม แล้วคูณร้อย จะได้ผลตอบแทนเป็นร้อยละแบบเรียบง่าย แต่วิธีนี้มีข้อจำกัด คือถ้าคุณเติมเงินเพิ่มกลางทางหลายรอบ ตัวเลขจะเพี้ยน ต้องใช้วิธีที่คิดเทียบกระแสเงินสดแทน เพื่อให้ได้ผลตอบแทนต่อปีที่ตรงกับความจริง โปรแกรมสำเร็จรูปอย่างแผ่นคำนวณของผู้ให้บริการกองทุนหลายเจ้าคิดค่านี้ให้อยู่แล้ว ควรตรวจสอบว่าแอปที่ใช้แสดงค่าลักษณะนี้หรือเปล่า

• อ่านค่าธรรมเนียมทั้งหมด ทั้งค่าจัดการและค่าโอนเปลี่ยนมือถือ รวมถึงเงื่อนไขการขายคืน
• ดูประวัติผู้จัดการกองทุนและความสม่ำเสมอของกองช่วงตลาดแย่ ๆ

ถ้าทำทั้งห้าข้อนี้เป็นประจำทุกครั้งก่อนซื้อกองใดก็ตาม คุณจะอยู่เหนือนักลงทุนรายใหญ่ส่วนใหญ่ที่ซื้อตามกระแสแล้วตกใจขายเมื่อตลาดแกว่ง ซึ่งเป็นสาเหตุอันดับหนึ่งของการได้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่กองทุนควรจะให้ได้

วิธีคำนวณและติดตามผลตอบแทนกองทุนรวมด้วยตัวเองอย่างมืออาชีพ

การรอดูตัวเลขจากแอปของบริษัทจัดการกองทุนอย่างเดียวไม่พอสำหรับคนที่จริงจังกับเงินของตัวเอง ผมแนะนำให้ทุกคนคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตตัวเองอย่างน้อยเดือนละครั้ง วิธีพื้นฐานที่สุดคือเอามูลค่าปัจจุบัน ลบด้วยเงินลงทุนรวม หารด้วยเงินลงทุนรวม แล้วคูณร้อย จะได้ผลตอบแทนเป็นร้อยละแบบเรียบง่าย แต่วิธีนี้มีข้อจำกัด คือถ้าคุณเติมเงินเพิ่มกลางทางหลายรอบ ตัวเลขจะเพี้ยน ต้องใช้วิธีที่คิดเทียบกระแสเงินสดแทน เพื่อให้ได้ผลตอบแทนต่อปีที่ตรงกับความจริง โปรแกรมสำเร็จรูปอย่างแผ่นคำนวณของผู้ให้บริการกองทุนหลายเจ้าคิดค่านี้ให้อยู่แล้ว ควรตรวจสอบว่าแอปที่ใช้แสดงค่าลักษณะนี้หรือเปล่า

สำหรับคนที่อยากควบคุมเองทุกตัวเลข ผมแนะนำสร้างตารางบันทึกอย่างง่ายในโปรแกรมสเปรดชีต โดยบันทึกทุกครั้งที่เติมหรือถอน พร้อมวันที่ จำนวนเงิน และมูลค่าหน่วยลงทุน ณ วันนั้น จากนั้นเขียนสูตรคำนวณความสามารถของพอร์ตอัตโนมัติ ใช้เวลาตั้งค่าแรกเพียงหนึ่งสองชั่วโมง แต่ได้ระบบติดตามที่ใช้ได้หลายปี

ตัวอย่างคำสั่งคำนวณผลตอบแทนต่อปีแบบถัวเนือยแน่ด้วยภาษาไพทอน ที่ใช้จริงได้ทันที

มูลค่าเริ่มต้น = 100000.0 # เงินลงทุนเริ่มต้น 1 แสนบาท มูลค่าปัจจุบัน = 142000.0 # มูลค่าปัจจุบัน จำนวนปี = 3.0

ผลตอบแทนรวม = (มูลค่าปัจจุบัน / มูลค่าเริ่มต้น) - 1 ผลตอบแทนต่อปี = (มูลค่าปัจจุบัน / มูลค่าเริ่มต้น) ** (1 / จำนวนปี) - 1

print(f"ผลตอบแทนรวม: {ผลตอบแทนรวม*100:.2f} เปอร์เซ็นต์") print(f"ผลตอบแทนต่อปี: {ผลตอบแทนต่อปี*100:.2f} เปอร์เซ็นต์")

โค้ดนี้แสดงว่าเงินหนึ่งแสนบาทที่โตเป็นหนึ่งแสนสี่หมื่นสองพันในสามปี มีผลตอบแทนรวมสี่สิบสองเปอร์เซ็นต์ หรือเฉลี่ยปีละประมาณสิบสองเปอร์เซ็นต์ คนส่วนใหญ่มักคิดว่าหารสามเฉย ๆ ได้สิบสี่เปอร์เซ็นต์ต่อปี ซึ่งผิด การรู้ตัวเลขที่ถูกต้องช่วยใ

คำถามที่พบบ่อย

ผลตอบแทนกองทุนรวมคืออะไร และต่างจากกำไรที่เราได้รับจริงอย่างไร?

ผลตอบแทนกองทุนรวม คือตัวเลขที่บอกว่าเงินที่คุณลงทุนไว้กับกองทุนนั้นโตขึ้นหรือลดลงเท่าไรในช่วงเวลาหนึ่ง แสดงเป็นร้อยละต่อปี ซึ่งทำหน้าที่เปรียบเสมือน "เกรด" ของกองทุนว่าทำกำไรได้ดีแค่ไหนเมื่อเทียบกับกองทุนตัวอื่นหรือดัชนีอ้างอิง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่นักลงทุนมือใหม่มักเข้าใจผิดคือการคิดว่าตัวเลขผลตอบแทนย้อนหลังเป็นการรับประกันอนาคต ซึ่งไม่เป็นความจริง เพราะมันเป็นเพียงข้อมูลย้อนหลังที่ช่วยให้เราประเมินคุณภาพการบริหารเงินของผู้จัดการกองทุนเท่านั้น กองที่ทำกำไรสวยงามในตลาดขาขึ้นอาจขาดทุนหนักเมื่อตลาดขาลง ดังนั้นการอ่านผลตอบแทนอย่างเดียวไม่พอ ต้องดูคู่กับความผันผวนและความเสี่ยงของกองนั้นด้วย โดยเฉพาะในปี 2026 ที่มีกองทุนเปิดให้ลงทุนมากกว่าหนึ่งพันกอง ผลตอบแทนแต่ละกองต่างกันมาก บางกองทำกำไรหนึ่งปีได้สิบห้าถึงยี่สิบเปอร์เซ็นต์ แต่บางกองกลับขาดทุนห้าเปอร์เซ็นต์ การรู้วิธีอ่านและตีความตัวเลขเหล่านี้จึงช่วยลดโอกาสเลือกกองผิดพลาดได้อย่างมาก

ประเภทของผลตอบแทนกองทุนรวมมีอะไรบ้าง และควรดูแบบไหน?

ผลตอบแทนกองทุนรวมมีหลายประเภทที่ต้องแยกให้ออกก่อนใช้ตัดสินใจ ประเภทแรกคือผลตอบแทนแบบราคาหน่วยลงทุน ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหน่วยลงทุนโดยไม่รวมการจ่ายปันผล เหมาะสำหรับเทียบกองที่ไม่จ่ายปันผล ประเภทที่สองคือผลตอบแทนรวมปันผล ที่ถือว่าเงินปันผลถูกนำไปลงทุนต่อทันที ตัวเลขนี้สะท้อนความสามารถจริงของกองมากกว่า เพราะกองที่จ่ายปันผลบ่อย ๆ อาจดูให้ผลตอบแทนสูง แต่ราคาหน่วยลงทุนกลับลดลงเรื่อย ๆ ประเภทที่สามคือผลตอบแทนถัวเนือยแน่ต่อปี ที่ช่วยป้องกันการประเมินเกินจริง เช่น กองที่กำไรรวมสามปีได้ห้าสิบเปอร์เซ็นต์ ถ้าหารสามเฉย ๆ จะได้ประมาณปีละสิบหก แต่ถ้าคิดแบบถัวเนือยแน่ที่ถูกต้องอาจเหลือเพียงปีละสิบสี่หรือสิบห้าเท่านั้น และประเภทสุดท้ายคืออัตราส่วนชาร์ป ที่บอกว่ากองทำกำไรโดยแบกความเสี่ยงมาเท่าไร เคล็ดลับคืออย่าดูตัวเลขเดียวเด็ดขาด ให้ดูอย่างน้อยสามค่าคู่กัน ได้แก่ ผลตอบแทนรวมปันผล อัตราส่วนชาร์ป และผลตอบแทนเทียบดัชนีในช่วงเวลาเดียวกัน เพื่อกรองกองที่โชคดีชั่วคราวออกไป

อัตราส่วนชาร์ปคืออะไร และทำไมนักลงทุนมืออาชีพถึงดูค่านี้เสมอ?

อัตราส่วนชาร์ป หรือผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง คือค่าที่บอกว่ากองทุนทำกำไรได้โดยแบกความเสี่ยงมาเท่าไร นับเป็นเครื่องมือสำคัญที่นักลงทุนมืออาชีพใช้ประเมินกองทุนเสมอ เหตุผลคือกองที่ทำกำไรปีละสิบเปอร์เซ็นต์โดยราคาแกว่งไม่มาก ย่อมดีกว่ากองที่ทำกำไรปีละสิบสองเปอร์เซ็นต์แต่ราคาขึ้นลงสุดขั้

แนะนำเพิ่มเติม

🎯 เปิดบัญชี XM Forex → สมัคร

📱 แอป iCafeFX → ดาวน์โหลด

📊 สัญญาณฟรี → รับสัญญาณ

📚 คู่มือเทรด → SiamCafeBook

🤝 สมัคร Partner XM → pipaffiliates.com/c?c=72816&l=th&p=6